净资产收益率分析-这个直观的解读很多投资者未曾见过!

财经365(www.yhcceramics.com)讯:在股票投资研究中,净资产收益率分析是非常重要的一项,特别是对于价值投资者来说,这一指标尤其看重。下面小编就带大家详细的认识一下这个概念。

净资产收益率是什么?

ROE即企业净资产收益率,或股东权益报酬率,该指标直观反映出股东权益收益水平,用以衡量公司自有资本的运作效率,常用公式为ROE=净利润/平均净资产(因净利润为期间指标,净资产为时点指标,为了具备匹配性,有时进行加权平均处理)。投资大师沃伦·巴菲特将ROE视为一个重要的指标,其持有的公司都具有高ROE的特点(高于10~15%)。观察公司ROE走势,有助于了解公司的盈利能力变化趋势。如果ROE的走势平稳或上升,则代表为股东创造回报的能力越来越强。

净资产收益率分析

较高的行业ROE一般意味着企业在自己擅长的领域获得了一定的护城河,这也是股票入门基础知识的内容,能够保证其具备较高的竞争力,时间越长ROE越稳定,说明公司具备的持续盈利能力越好,因此筛选出那些较高ROE的公司不失为一种较好的策略。

净资产收益率分析

ROE是趋势分析的主要步骤,也是直观衡量股东权益报酬的指标,详细分解后可以看出企业ROE变化根本原因。将ROE分解是财务上经常说到的杜邦分析,ROE=净利润率*资产周转率*权益乘数。从这一维度上可以看到企业要想提高ROE有三大方法:提高自己的经营净利润率水平(提价、节约成本等);提高自身资产周转率水平(提高经营效率、升级系统等)、加大财务杠杆力度。这便是驱动ROE的“三驾马车”!

三大维度的ROE分解能让投资者直观看到企业盈利的轨迹,同时也能更好的进行利弊分析。以权益乘数(杠杆率水平)为例,公司的负债除了从银行或其他金融机构借来的需要承担利息的有息借款外,还有公司占有的应付账款(包括应付账款,应付票据,预收账款,其他应付款等),这部分其实代表了公司对于上游供应商的控制力,先拿货,后给钱,用供应商的钱发财,这样的公司在产业链中更具控制力。

以上就是有关净资产收益率分析的解读,更多股票资讯请关注财经365官网!

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